總體是，一二線發(fā)達城市普遍復(fù)蘇，而欠發(fā)達四五線城市普遍沒復(fù)蘇，南方城市復(fù)蘇得多，北方城市復(fù)蘇得少，市場經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)普遍復(fù)蘇，而市場經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)還在“等政策”。

統(tǒng)計部門給出的數(shù)據(jù)，也能反映一些你能看到的和看不到的實際情況。

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這次消費復(fù)蘇還有個重要特點：那就是沒有被房地產(chǎn)摧殘過或者摧殘較少的城市，消費復(fù)蘇較快，比如長沙、重慶、無錫等，就是一些收入還不錯，但房價相對沒那么高的地區(qū)。

道理也簡單：本來收入就低，錢都拿去買房子或者攢錢買房子，拿啥消費？

刺激也沒用，你以為我不知道大餐好吃，茅臺好喝，豪車開起來更爽嗎？兜里沒錢，自然清心寡欲。

跳個艷舞就想勾引我們，沒門！

你以為我們是和尚，其實我們是公公。

長沙，被稱為“新消費之都”，很多新興消費和零售業(yè)態(tài)都是在長沙興起，餐飲的文和友，做奶茶的茶顏悅色、做烘焙的墨茉點心局等，都是曾經(jīng)著名網(wǎng)紅打卡地；興盛優(yōu)選、零食很忙，都曾經(jīng)和正在引領(lǐng)零售業(yè)態(tài)的變革。

前段時間去長沙，看晚上十一點鐘湘江邊的大排檔，燈火通明人聲鼎沸，哪有半點消費不足的氣息？

上網(wǎng)查查長沙城鎮(zhèn)居民的可支配收入（6.52萬），再查查長沙的房價（十月新房均價1.13萬），你就自然明白：

為啥長沙消費這么旺盛，而你所在的城市（指大部分城市）卻那么疲軟？

同樣，房價相對較低，而收入不錯的重慶，在這次消費復(fù)蘇中也率先殺出。

一個朋友去長沙考察項目，然后坦言干不了：自己所在城市房租是長沙的1.5倍，老百姓的消費能力可能只有長沙的一半。

這里用常識揭示了一個殘忍真相：頭幾年的房地產(chǎn)沒有拉動經(jīng)濟發(fā)展，而是破壞了經(jīng)濟發(fā)展。

曾經(jīng)，房地產(chǎn)被視為支柱產(chǎn)業(yè)，對于地方財政、就業(yè)、以及眾多的上下游產(chǎn)業(yè)影響巨大。

任何在市場需求范圍內(nèi)、按照市場規(guī)律運行的行業(yè)，都對經(jīng)濟發(fā)展有積極作用，房地產(chǎn)當然也不例外。但在各方力量加持下，房地產(chǎn)早就脫離了市場化，成了一個巨型的畸形行業(yè)。

“實業(yè)誤國，地產(chǎn)興邦”，在一輪輪刺激下，幾乎所有城市的房價都超出了普通老百姓的消費承受能力，把六個錢包吃干抹凈，還讓人背上一身的債。

房價高企，嚴重透支了人們的消費能力，還大幅抬高了實體企業(yè)的經(jīng)營成本。

年輕人不敢創(chuàng)業(yè)，不敢消費，不敢結(jié)婚，不敢生娃。

地產(chǎn)對經(jīng)濟的破壞，需要幾年幾十年，乃至一兩代人去修補。

2

另一個真相是，那些即便產(chǎn)權(quán)屬于個人的房地產(chǎn)企業(yè)，也大都不是真正的“民營企業(yè)”，而這些地產(chǎn)老板，也不是真正的民營企業(yè)家。

他們離權(quán)力近，離市場遠，離政策近，而離消費者遠。

他們從沒有像真正企業(yè)家一樣，把滿足消費者需求作為企業(yè)追求，把創(chuàng)造市場價值作為企業(yè)目標。他們有的只是投機和套利、貪婪和掠奪。

老苗經(jīng)常說，市場經(jīng)濟到哪里，哪里就有文明，自由市場到哪里，哪里就有富強。

不幸的是，雖然有大量民營企業(yè)，但房地產(chǎn)仍是中國市場化程度最低的行業(yè)之一。

從大拆大建、到圈地賣地，從政績工程到項目審批，房地產(chǎn)是出現(xiàn)權(quán)力尋租、貪腐最嚴重的行業(yè)之一，被房地產(chǎn)商拉下馬的高官也是各行業(yè)最多。

而這些官商勾結(jié)的地產(chǎn)商，不但摧毀了消費、摧毀了地產(chǎn)行業(yè)，也給真正的民營企業(yè)家?guī)砹素撁嬗绊憽?/span>

大量的不當獲利，加劇的貧富差距，讓人們更加仇富、呼吁更多公權(quán)力介入市場。這為培育更多更大的“許家印”，提供了更加肥沃的土壤。

而真正的民營企業(yè)，尤其是小民營企業(yè)，則同時面對更多的來自市場、環(huán)境、輿論的壓力。仍然非常艱難。

所以，一定要把這些“假民營企業(yè)家”跟真正的民營企業(yè)家區(qū)分開來。

一個給老百姓帶來福祉，帶來了幾十年的經(jīng)濟增長，民生改善；而另一個給老百姓帶來災(zāi)難，坑爹坑社會。

3

9月份，制造業(yè)PMI指數(shù)在連續(xù)五個月跌至50以下后，首次站上榮枯線，達到了50.2%。這讓以制造業(yè)為本的我們，生出了不少的底氣。

但我們也要看到，雖然PMI整體達到50.2%，但其中大型企業(yè)為51.6%，表現(xiàn)十分活躍，處在加速擴張區(qū)間。中型企業(yè)為49.6%，還低于榮枯線，有待改善。而小型企業(yè)僅為48%，表示數(shù)量占據(jù)壓倒性多數(shù)的小型企業(yè)仍不景氣，亟需提振。要知道去年上海管控期間的4月份，PMI也有47.4%。

所以，多數(shù)人的感受仍然十分蕭條，而媒體和自媒體會夸張和放大這種蕭條。恐慌、擔(dān)憂、看衰仍在加劇蔓延，大部分人沒看到希望。

這里有必要清楚的界定下什么叫企業(yè)的“大”“中”“小”。

大企業(yè)并不是單指人們一般印象中的兩桶油四大行、互聯(lián)網(wǎng)大廠跨國集團，數(shù)量最多的反倒是一般人沒那么了解的大量民營企業(yè)。

以制造業(yè)為例，統(tǒng)計局的標準是年營收4個億以上，員工數(shù)量達到1000人，就算大型企業(yè)了。兩個億到四個億，員工三百到一千，算中型企業(yè)，之下算小型企業(yè)。

PMI的復(fù)蘇數(shù)據(jù)，揭示了一個殘酷到我們大部人都不愿面對的真相是：

所謂的復(fù)蘇，并不是回到2019年，不是回到疫情前，不是回到俄烏沖突前，不是回到貿(mào)易戰(zhàn)前。而是一輪全新的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和增長。

本輪調(diào)整中，馬太效應(yīng)起主導(dǎo)作用。有一定市場基礎(chǔ)、有自己核心競爭優(yōu)勢的企業(yè)，在本輪調(diào)整中有著巨大機會，會不斷吞噬小企業(yè)的市場份額，會有相當數(shù)量的企業(yè)會抓住這個機會擴張和兼并，成為新的行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者。

而小微企業(yè)還將進一步衰退，企業(yè)倒閉潮、關(guān)店潮還在繼續(xù)，持續(xù)了二十多年的創(chuàng)業(yè)潮也徹底消退。大多數(shù)小企業(yè)的正確策略是收縮或者尋找夯實自己的利基市場，或者干脆退出止損。

最近幾年，階層“固化”是人們最熱議的話題。作為組成現(xiàn)代社會最重要的單元組織，企業(yè)的階層“固化”更是需要關(guān)注的趨勢：創(chuàng)業(yè)會越來越難，門檻越來越高。小企業(yè)越來越難，越來越難以做大做強，而大企業(yè)優(yōu)勢則越來越明顯。

4

經(jīng)歷過年初懷著巨大期望，到之后大幅跌破預(yù)期的反差，終于在2023年的10月份，看到了市場上一些更積極的信號，聽到一些更加樂觀的聲音。

最近發(fā)現(xiàn)，達克效應(yīng)曲線真是個好東西。

可以反應(yīng)很多事物的發(fā)展規(guī)律（之前講過高德納曲線也叫技術(shù)熱門度曲線，跟達克效應(yīng)曲線是一樣的）：

自我發(fā)展也好，企業(yè)發(fā)展也好，一個具體事物發(fā)展乃至制度文化發(fā)展，經(jīng)常會經(jīng)歷被熱捧，被高估和自我高估，然后跌下那個虛假高峰，自我懷疑、否定，再到開悟，總結(jié)，重新修煉，走向真正的成熟和智慧。

上面兩張圖，制造業(yè)PMI指數(shù)和社會零售額同比增速圖，如果把去年數(shù)據(jù)拿掉，只保留今年的，我們會發(fā)現(xiàn)這就是兩個達克效應(yīng)曲線。

現(xiàn)在的我們，剛剛經(jīng)歷絕望之谷，開始在開悟之坡上爬行，過程會非常緩慢，但愿我們每個人、每家企業(yè)都能堅定、理性，做有價值的事，可積累的事情，在趨勢中尋找到屬于自己的機會。